【导读】智能手机的下一次变革，已被AI启动？
【编者按】2025年接近尾声，中国基金报推出“2025年终报道”，梳理总结2025年公募基金、券商行业、热门产业发展变化和大事件，展望2026年股市机会和基金行业发展前景，以飨读者。
如果要为2025年的手机行业选出一个最具代表性的关键词，“AI”几乎没有悬念。
在过去很长一段时间里，AI更像是智能手机行业反复讲述却始终难以落地的“未来时”。它被写进发布会PPT，被贴在拍照、性能和系统优化的功能标签上，却很少真正改变用户每天使用手机的方式。
这一年，手机厂商仍在密集发布新机。但不同的是，硬件参数不再是舞台中央的主角，发布会的叙事重心开始明显转向“AI如何介入操作本身”。
当年底豆包AI手机亮相，并以“AI代替人完成操作”的方式引发热议时，行业突然发现，一个被讨论已久的问题，终于有了具体形态——如果AI不再只是工具，而是操作主体，智能手机会变成什么？
同时按下“AI键”的发布会
2007年，乔布斯在Macworld大会上发布初代iPhone、用手指完成缩放与滑动的那一刻，彻底改变了人们对手机的传统认知，也迅速推动了人机交互方式的演变。
此后的十多年，智能手机完成了对功能机的全面替代，出货量迅速攀升，成为全球最重要的消费电子产品之一。然而，当渗透率不断逼近上限，行业的创新节奏却开始明显放缓。
2017年之后，手机发布会的关键词逐渐变化。“颠覆”“革命”等宏大叙事开始减少，取而代之的是更高像素、更快充电、更强性能、更大电池……虽然手机硬件参数仍在进化，但缺乏杀手级应用支撑、用户对功能升级的感知逐渐弱化，硬件创新的边际效应也在持续递减。
数据的变化更加直观。随着全球智能手机普及率超过90%，市场从增量竞争转入存量博弈，消费者的换机周期被不断拉长。根据TechInsights数据及预测，智能手机的平均年换机率从此前高点30%~60%（不同地区）逐步收敛下降至2024年全球23.7%（对应换机周期约51个月）。这意味着，消费者正将手机从“快消品”转变为“耐用品”。
换言之，手机依然重要，但仅靠硬件堆砌已很难制造令人非换不可的“惊喜”。在这样的背景下，AI被寄予前所未有的期待。
10月以来，苹果、vivo、OPPO、荣耀等主流厂商密集发布旗舰新机，它们有一个共同特征：依旧强打AI标签。荣耀Magic8系列自称是“首款自进化AI原生手机”，OPPO Find X9系列强调“端侧AI体验突破”。
多位业内人士向记者表示，与此前“AI拍照”“AI优化”等点状功能不同，2025年的一个显著变化在于，AI开始向系统底层下沉。端侧大模型成为操作系统的重要组成部分，AI不再只是营销标签，而被视作下一代智能手机的“基础设施”。
这一趋势在头部厂商的技术路线中已逐渐清晰。曾被外界认为在AI布局上“姗姗来迟”的苹果，自正式推出Apple Intelligence之后，明确采用端云协同的混合模式。今年10月，vivo推出一款专为端侧场景设计的3B参数量多模态推理大模型。荣耀也在今年多次公开提及端侧模型建设的重要性，并将其视为长期战略方向之一。荣耀产品线总裁方飞此前表示：“未来AI的发展一定是端云结合，但端侧的价值会越来越凸显。”
从荣耀的“阿尔法战略”，到vivo的“蓝心智能”，再到苹果的“Apple Intelligence”，尽管名称各异，但核心逻辑在过去一年中已逐渐趋同：通过不断做“小”端侧模型，换取更广阔的应用场景和更低的运行门槛。业内普遍判断，2026年端侧大模型或将成为行业标配。
杀手级应用出现了吗？
尽管AI被推到舞台中央，一个现实问题始终存在：AI手机是否已经足以成为用户“非换不可”的理由？
荣耀相关负责人向记者表示：“虽然有一些基于AI的语音智能交互、对话问答聊天应用、图像和视频的编辑和创作应用，但是都没有达到真正理解用户、对于周边环境的全模态感知和个性化助手的程度。”
在他看来，目前AI手机并没有出现真正的“杀手级应用”。根本原因是目前面向终端的大模型并没有充分学习并利用好个性化知识，大模型和手机操作系统的结合还处于早期，端侧模型的能力还有硬件资源的限制等。
这或许意味着，AI手机真正的分水岭，并不在于AI是否更“聪明”，而在于它是否开始代替人完成操作链条，也正是在这个意义上，豆包AI手机成为一个绕不开的样本。
自12月1日发售以来，这款原价3499元的AI手机，在二手市场上一度被炒至3.6万元，线下渠道全面缺货，甚至出现按天出租的现象。表面看，这种热度近乎疯狂，但背后并非毫无逻辑。用户为之买单的，并不是硬件规格，而是一种此前从未被完整呈现过的体验想象——“手机自动驾驶”。
通过语音指令完成回短信、点外卖、查资料等跨应用操作，AI不再只是“建议者”，而开始成为“执行者”，财盛证券首次触及“解放双手”这一核心诉求。正因为这样的“颠覆级”体验，豆包AI手机在二手市场被狂热追捧。
多位手机行业人士向记者表示，豆包AI手机的意义并不在于功能是否成熟，而在于它首次清晰展示了AI从“辅助工具”向“操作主体”跃迁的可能路径。这种路径一旦被验证，手机的交互逻辑和App之间的流量规则都将被重写。
在字节跳动与中兴通讯的合作引发关注的同时，国内大模型厂商也迅速跟进。12月9日，智谱AI宣布开源核心AI Agent模型AutoGLM，硬件厂商与开发者可基于该模型复现具备“读屏+模拟操作”能力的AI助手。目前，AutoGLM已支持微信、淘宝、抖音等50余个高频中文应用，自动化能力与豆包AI手机演示水准相当。
相比年初那一批“加了AI功能的手机”，这种变化具有本质差异。当AI不再只是被动响应，而是主动参与并完成行为路径，手机的角色正在发生改变。
入口之争打响，AI手机动了谁的“奶酪”？
豆包AI手机引发的震荡，很快波及整个应用生态。
据了解，目前淘宝、美团、支付宝、拼多多等应用已经无法用豆包AI手机进行登录，会显示“您的设备登录环境存在异常”等信息。而微信、高德地图等应用无法在豆包AI手机上实现AI操作，会显示“因相关限制无法打开”。
12月5日，豆包手机助手发布《关于调整AI操作手机能力的说明》称，为了让技术发展、行业接受度和用户体验形成良性适配，计划在接下来的一段时间，在部分场景，对AI操作手机的能力做一些规范化调整。
相关调整主要涉及三类场景：一是限制在各类App中用于刷分、刷激励的自动操作能力，以尊重厂商鼓励“真实用户主动交互”的初衷；二是进一步限制银行、互联网支付等金融类应用的代操作能力；三是对涉及竞技排名的部分游戏场景暂停开放AI使用，维护公平性。
此外，声明中强调，豆包手机助手团队在积极寻求与各应用厂商的深度沟通，希望推动形成更加清晰、可预期的规则，避免用一刀切的方式否定用户合理使用AI的权利。
12月9日，抖音副总裁李亮发微博谈及豆包与中兴合作推出的AI手机助手。李亮认为，AI带来的变革是真实存在的，用户需求也是真实存在的，豆包和中兴的探索是一个开始。
李亮表示，AI助手的本质是机主授权助手完成操作，属于合法合规的数据使用范畴。在机主的授权下，手机助手可以完成操作，过程中需要调用地理位置、打车软件、地图导航、路况信息和支付等多个应用及数据，其本质上是“机主”授权“助手”完成了这一切，与什么所谓入侵、黑客、隐私都没有关系。
不可回避的是，当AI能代替用户完成点击、选择、确认等操作时，应用不再是“入口”，而是被调用的功能模块，这可能直接影响App真实流量、广告加载的变现模式，冲击互联网平台的数据护城河。
但反过来说，一旦AI体验受制于应用生态的封锁，或因权限不足而频繁“降级”，“自动驾驶手机”就可能沦为一场短暂的技术展示，而非可持续的用户体验。
业内人士表示，当AI成为手机的操作主体，生态边界、商业模式与平台权力结构需要重新调整。360集团创始人周鸿祎则预测，大厂绝不会坐视不管，接下来可能会展开技术攻防战。各大APP可能会通过调整页面结构、设置动态验证码、隐藏关键信息等方式，增加AI读取难度。
从卖手机到经营AI生态
在存量市场背景下，单纯依靠硬件升级已难以构筑长期护城河。AI的引入，使手机竞争从参数、机型数量的比拼，升级为AI系统能力、生态整合能力与长期服务能力的综合较量。
中信证券指出，手机用户存在从碎片化、繁杂用机流程中解放精力的迫切需求，以AI Agent来改造智能手机现有用户交互方式成为手机产业万众期待的下一个重大变革，也有望成为拉动下一波手机换机浪潮的重要驱动力。
在这场新的竞争中，谁能在端侧构建自主可控的算力基础，谁能在系统层面完成AI与硬件、软件、场景的深度耦合，谁能把AI转化为长期、可感知、可持续的用户价值，谁才有可能在下一阶段建立优势。
这也意味着，手机行业的核心逻辑，正在从“卖硬件产品”转向“经营AI生态”。AI不再只是提升体验的工具，而逐渐成为连接终端、场景与服务的关键枢纽。
在行业分析人士看来，尽管围绕豆包AI手机的系统安全、信息隐私合规、生态主导权、利益分配等方面存在分歧与争议，这款搭载豆包手机助手的新机也并不完美，但仍值得高度重视。
中信证券认为，“豆包+努比亚”的合作可类比汽车领域“华为+赛力斯”的成功案例，大模型厂商有望为手机厂商提供更强大的大模型能力+生态助力，进而加速能进一步优化消费者体验的AI手机爆款产品加速落地。
豆包AI手机是否会成为主流，仍需时间验证。但可以确认的是，由“AI手机”对传统旗舰机发起的挑战，已经正式拉开序幕。就像2007年那次轻轻一划，真正改变行业的，从来不是某一项功能本身，而是一次对“入口”的重新定义。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
